?? ? ?為規(guī)范理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)活動(dòng)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）。銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人就相關(guān)問(wèn)題回答了記者提問(wèn)。

一、《辦法》公開(kāi)征求意見(jiàn)的情況如何？

2020年12月25日至2021年1月29日，銀保監(jiān)會(huì)就《辦法》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。從反饋意見(jiàn)來(lái)看，各方對(duì)《辦法》總體支持。銀保監(jiān)會(huì)就各方反饋意見(jiàn)逐條予以認(rèn)真研究，進(jìn)一步完善了《辦法》。

《辦法》充分吸收采納科學(xué)合理的建議，主要包括：一是進(jìn)一步明確適用機(jī)構(gòu)范圍。《辦法》名稱(chēng)從原來(lái)的《商業(yè)銀行理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理暫行辦法》修改為《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理暫行辦法》，并明確理財(cái)公司包括商業(yè)銀行理財(cái)子公司和銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的其他理財(cái)公司，從而將外方控股的合資理財(cái)公司納入適用機(jī)構(gòu)范圍。同時(shí)，結(jié)合現(xiàn)階段銀行理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)際，《辦法》明確其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售業(yè)務(wù)活動(dòng)參照?qǐng)?zhí)行，有助于維護(hù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)一致性。二是進(jìn)一步完善禁止性規(guī)定。禁止單獨(dú)或突出使用絕對(duì)數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，防止變相宣傳預(yù)期收益率，更好促進(jìn)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，推進(jìn)打破剛兌預(yù)期。三是設(shè)置《辦法》實(shí)施過(guò)渡期。為機(jī)構(gòu)做好業(yè)務(wù)制度、系統(tǒng)建設(shè)、信息登記和披露等準(zhǔn)備工作預(yù)留時(shí)間。此外，還對(duì)部分文字表述進(jìn)行了調(diào)整完善。

二、制定出臺(tái)《辦法》的背景和總體思路是什么？

制定《辦法》的背景：一是進(jìn)一步完善理財(cái)公司制度規(guī)則體系的需要。目前理財(cái)公司主要沿用商業(yè)銀行理財(cái)、代銷(xiāo)等監(jiān)管規(guī)則，全面性和適用性存在不足。二是適應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售法律關(guān)系變化的需要。理財(cái)公司設(shè)立后，產(chǎn)品銷(xiāo)售的相關(guān)法律主體擴(kuò)展為理財(cái)公司、代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)和投資者三方。各方在理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中的法律定位、權(quán)責(zé)關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期均發(fā)生變化，需要進(jìn)一步細(xì)化明確相關(guān)規(guī)范。三是對(duì)標(biāo)看齊資管行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的需要。充分研究借鑒國(guó)內(nèi)外資管產(chǎn)品銷(xiāo)售已有的成熟監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，積極推進(jìn)監(jiān)管規(guī)則一致，避免制度洼地。

制定《辦法》的總體思路：落實(shí)資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)和《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等制度規(guī)則，針對(duì)理財(cái)公司特點(diǎn)，加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)和行為監(jiān)管規(guī)范，壓實(shí)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售和管理責(zé)任，強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，推進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，打破剛性?xún)陡?，為理?cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。開(kāi)展理財(cái)公司產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)活動(dòng)需要同時(shí)遵守資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)、《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》和《辦法》等制度規(guī)定。

三、《辦法》的總體結(jié)構(gòu)是什么？

《辦法》共八章69條。第一章“總則”，明確了立法依據(jù)、基本概念、機(jī)構(gòu)范圍、基本原則、監(jiān)督管理等。第二章“理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)”，規(guī)范了從事理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)具備的條件要求等。第三章“風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制”，主要從銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的維度，規(guī)范了理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售的制度框架、董事會(huì)和高管層責(zé)任、信息系統(tǒng)要求、反欺詐要求、檔案管理等。第四章“理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理”，主要結(jié)合理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售流程，對(duì)宣傳銷(xiāo)售文本、認(rèn)贖安排、資金交付與管理、對(duì)賬制度、持續(xù)信息服務(wù)等主要環(huán)節(jié)提出要求。第五章“銷(xiāo)售人員管理”，對(duì)機(jī)構(gòu)和員工分別提出管理要求。第六章“投資者合法權(quán)益保護(hù)”，提出了適當(dāng)性管理、客戶信息保護(hù)以及投資者投訴等要求。第七章“監(jiān)督管理與法律責(zé)任”。第八章“附則”。

四、《辦法》對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其銷(xiāo)售業(yè)務(wù)活動(dòng)做出了哪些規(guī)定？

一是界定理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售活動(dòng)概念范疇。《辦法》明確理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售包括面向投資者開(kāi)展的以下部分或全部業(yè)務(wù)活動(dòng)：（一）以展示、介紹、比較單只或多只理財(cái)產(chǎn)品部分或全部特征信息并直接或間接提供認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回服務(wù)等方式宣傳推介理財(cái)產(chǎn)品；（二）提供單只或多只理財(cái)產(chǎn)品投資建議；（三）為投資者辦理理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回；（四）銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他業(yè)務(wù)活動(dòng)。同時(shí)，《辦法》與資管新規(guī)統(tǒng)一要求緊密銜接，明確規(guī)定未經(jīng)金融監(jiān)督管理部門(mén)許可，任何非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得代理銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品。

二是明確理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)范圍。《辦法》將理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)分為兩類(lèi)：一類(lèi)是銷(xiāo)售本公司發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的理財(cái)公司；一類(lèi)是接受理財(cái)公司委托銷(xiāo)售其發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)?！掇k法》現(xiàn)階段允許理財(cái)公司和吸收公眾存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，保持了現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售制度的連續(xù)性和平穩(wěn)性。理財(cái)公司屬于新型非銀行金融機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)類(lèi)型、產(chǎn)品屬性、品牌聲譽(yù)等處于起步培育階段，區(qū)分辨識(shí)度需要逐步提升?，F(xiàn)有銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)范圍總體延續(xù)了銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售的成熟渠道模式，便于投資者識(shí)別。下一步，銀保監(jiān)會(huì)將根據(jù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型發(fā)展情況，適時(shí)將理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)范圍擴(kuò)展至其他金融機(jī)構(gòu)和專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)。

三是提出從事銷(xiāo)售業(yè)務(wù)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)持續(xù)具備的條件。具體包括：財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定，具備與獨(dú)立開(kāi)展理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)活動(dòng)相適應(yīng)的自有渠道、信息系統(tǒng)等設(shè)施和銷(xiāo)售流程自主管控能力，安全可靠的數(shù)據(jù)保障能力、管理體系和配套設(shè)施，完善的管理制度、組織體系、操作流程、監(jiān)測(cè)機(jī)制等方面的要求。

五、《辦法》對(duì)理財(cái)公司和代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的銷(xiāo)售責(zé)任是如何規(guī)定的？

《辦法》堅(jiān)持理財(cái)公司和代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)銷(xiāo)售責(zé)任。理財(cái)公司設(shè)計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)面向投資者實(shí)施銷(xiāo)售行為，共同承擔(dān)理財(cái)產(chǎn)品的合規(guī)銷(xiāo)售和投資者合法權(quán)益保護(hù)義務(wù)。

理財(cái)公司是理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)發(fā)行方，主要責(zé)任是確定如實(shí)反映產(chǎn)品屬性的統(tǒng)一信息內(nèi)容和披露標(biāo)準(zhǔn)（即“是什么產(chǎn)品”），篩選合格的代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)并實(shí)施持續(xù)有效管理（即“由誰(shuí)來(lái)賣(mài)”），明確規(guī)范銷(xiāo)售的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和約束機(jī)制（即“如何管理賣(mài)方”）。代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)面向投資者實(shí)施銷(xiāo)售行為，主要責(zé)任是選擇適宜本機(jī)構(gòu)特點(diǎn)和目標(biāo)客群的理財(cái)產(chǎn)品（即“賣(mài)什么產(chǎn)品”），履行投資者適當(dāng)性義務(wù)評(píng)估篩選合適的投資者（即“賣(mài)給誰(shuí)”），以及依法依規(guī)和按協(xié)議約定確保本機(jī)構(gòu)及人員持續(xù)履行合規(guī)銷(xiāo)售的管控義務(wù)（即“該怎么賣(mài)”）。

《辦法》對(duì)理財(cái)公司和代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)分別提出機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品盡職調(diào)查要求。例如，針對(duì)理財(cái)公司一方，要求其對(duì)代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的條件要求、專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平等開(kāi)展盡職調(diào)查，明確規(guī)定準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和程序、責(zé)任與義務(wù)、存續(xù)期管理、利益沖突防范機(jī)制、信息披露義務(wù)及退出機(jī)制。針對(duì)代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)一方，要求對(duì)擬銷(xiāo)售的理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)展盡職調(diào)查，承擔(dān)審批職責(zé)，并納入本機(jī)構(gòu)統(tǒng)一專(zhuān)門(mén)名單管理，不得僅以理財(cái)公司相關(guān)產(chǎn)品資料或其出具意見(jiàn)作為審批依據(jù)。

六、《辦法》對(duì)從事理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)活動(dòng)規(guī)定了哪些禁止性要求？

《辦法》規(guī)定了理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其銷(xiāo)售人員從事理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)活動(dòng)的禁止行為，具體包括誤導(dǎo)銷(xiāo)售、虛假宣傳、不當(dāng)展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、與存款或其他產(chǎn)品進(jìn)行混同、強(qiáng)制捆綁和搭售其他服務(wù)或產(chǎn)品、誘導(dǎo)投資者短期頻繁操作、違規(guī)代客操作、強(qiáng)化產(chǎn)品剛兌、私售“飛單”產(chǎn)品等方面，著力針對(duì)資管產(chǎn)品銷(xiāo)售面臨的突出問(wèn)題，進(jìn)一步明確規(guī)則要求，強(qiáng)化行為規(guī)范。

七、《辦法》對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和電子渠道銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品做出了哪些規(guī)定？

理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可以通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)售理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品，也可以通過(guò)官方網(wǎng)站、移動(dòng)金融客戶端應(yīng)用軟件（手機(jī)銀行APP）等自有的電子渠道銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品。

對(duì)于通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)向非機(jī)構(gòu)投資者銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品的，《辦法》要求理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)按照監(jiān)管規(guī)定實(shí)施理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售專(zhuān)區(qū)管理，對(duì)銷(xiāo)售專(zhuān)區(qū)設(shè)置明顯標(biāo)識(shí)，并在銷(xiāo)售專(zhuān)區(qū)內(nèi)對(duì)每只理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程進(jìn)行錄音錄像。除非與非機(jī)構(gòu)投資者當(dāng)面書(shū)面約定，評(píng)級(jí)為四級(jí)以上理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售，應(yīng)當(dāng)在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。

對(duì)于通過(guò)電子渠道向非機(jī)構(gòu)投資者銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品的，《辦法》要求理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)積極采取有效措施和技術(shù)手段完整客觀記錄營(yíng)銷(xiāo)推介、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)鍵信息提示、投資者確認(rèn)和反饋等重點(diǎn)銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，確保能夠滿足回溯檢查和核查取證的需要。

八、《辦法》在理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷(xiāo)售文本方面做出了哪些規(guī)定？

《辦法》與理財(cái)新規(guī)保持一致，將理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷(xiāo)售文本分為兩類(lèi)，一是宣傳推介材料，二是銷(xiāo)售文件。《辦法》注重強(qiáng)化宣傳銷(xiāo)售文本的集中統(tǒng)一管理責(zé)任，明確制作分發(fā)、授權(quán)管理及委托編制的主體，厘清各方的權(quán)利義務(wù)和責(zé)任承擔(dān)。在宣傳推介材料方面，理財(cái)公司對(duì)本公司所有產(chǎn)品宣傳推介信息實(shí)行集中統(tǒng)一的管理和授權(quán)，是宣傳推介材料最終責(zé)任承擔(dān)者。在銷(xiāo)售文件方面，理財(cái)產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)和理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)由理財(cái)公司統(tǒng)一編制；代理銷(xiāo)售協(xié)議書(shū)、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)、投資者權(quán)益須知可以由理財(cái)公司委托代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)進(jìn)行編制，代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)其編制的銷(xiāo)售文件進(jìn)行合規(guī)性審核，并向理財(cái)公司備案。

九、《辦法》在理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售人員管理方面做出了哪些規(guī)定？

《辦法》從機(jī)構(gòu)和員工兩個(gè)層面分別提出理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售人員管理要求。在機(jī)構(gòu)層面壓實(shí)責(zé)任。要求理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)建立健全上崗資格、持續(xù)培訓(xùn)、信息公示與查詢(xún)核實(shí)等制度并有效執(zhí)行。未經(jīng)理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)進(jìn)行上崗資格認(rèn)定并簽訂勞動(dòng)合同，任何人員不得從事理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)活動(dòng)。同時(shí)要求理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)對(duì)所有銷(xiāo)售人員信息進(jìn)行登記和公示。在員工層面強(qiáng)化約束。要求銷(xiāo)售人員在向投資者宣傳銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品前進(jìn)行自我介紹并告知信息查詢(xún)和核實(shí)渠道，便于投資者查詢(xún)核實(shí)，防止偽冒身份和虛假宣傳。

十、《辦法》在投資者合法權(quán)益保護(hù)方面做出了哪些規(guī)定？

《辦法》堅(jiān)持“賣(mài)者盡責(zé)”與“買(mǎi)者自負(fù)”的有機(jī)統(tǒng)一，推進(jìn)有序打破剛性?xún)陡?，?qiáng)化信息全面登記。一是厘清壓實(shí)各方責(zé)任。《辦法》進(jìn)一步厘清理財(cái)公司、代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)和投資者三方權(quán)責(zé)，明確投資者義務(wù)與信息確認(rèn)責(zé)任，壓實(shí)理財(cái)公司和代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在理財(cái)產(chǎn)品評(píng)級(jí)、投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估、宣傳銷(xiāo)售文件制作、投資者與產(chǎn)品進(jìn)行匹配以及信息披露等方面的責(zé)任，提高投資者適當(dāng)性管理水平。二是強(qiáng)化銷(xiāo)售行為記錄。強(qiáng)化銷(xiāo)售過(guò)程中買(mǎi)賣(mài)雙方行為的記錄和回溯，如：要求采取有效措施和技術(shù)手段完整客觀記錄電子渠道銷(xiāo)售的重點(diǎn)環(huán)節(jié)，有利于在出現(xiàn)爭(zhēng)議時(shí)厘清投資者與理財(cái)公司、代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)之間的責(zé)任，保護(hù)各方合法權(quán)益。三是加強(qiáng)信息全面登記。依托銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行?，?qiáng)化銷(xiāo)售過(guò)程信息的匹配和登記，便利投資者通過(guò)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行臋?quán)威渠道查詢(xún)核實(shí)，防范偽冒機(jī)構(gòu)和人員銷(xiāo)售虛假理財(cái)產(chǎn)品。

關(guān)聯(lián)文件原文：http://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2021-05/28/content_5613352.htm